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Batalha das Casas de Análise #1

 

Há anos assino relatórios de casas de análises. Assim como gosto de ler cartas de gestão dos fundos multimercados e de ações, relatórios de casas de análise me permitem ver várias facetas de uma empresa, a visão por vezes peculiar do analista, e os meus vieses.


Esses relatórios são boas bússolas para nós, pessoas físicas que não podem dedicar um tempo relevante para a prospecção de ações, fundos imobiliários etc.


Ocorre que eu nunca plotei os dados dessas casas e comparei o desempenho entre elas. Resolvi fazer isso agora. E também achei por bem compartilhar os resultados futuros neste espaço, pois pode ser de valia para quem busca qual serviço assinar.


Antes de expor quais são os relatórios que selecionei, convém explicar qual a metodologia que eu vou empregar para analisar 03 carteiras:


(1) O valor inicial de cada carteira será de R$100.000,00 (cem mil reais). Um valor que acho razoável para começar a se pensar em investir em ações individuais. Claro que isso é pessoal, mas se eu tivesse menos que isso iria via fundos ou ETFs.


(2) A alocação seguirá a determinada em cada relatório.


(3) O rebalanceamento será realizado a cada seis meses. Os proventos recebidos serão mantidos em caixa e aplicados quando do rebalanceamento, que seguirá a alocação determinada.


(4) Todas as ordem de venda e compra serão feitas com o valor de fechamento do dia da recomendação ou do dia do rebalanceamento.


As casas de análise e os respectivos relatórios são:


Empiricus - Oportunidades de Uma Vida


NordResearch - O Investidor de Valor


Spiti - O Melhor da Bolsa


Todos visam investimentos em ações e todos os relatórios possuem uma faixa de preço semelhante, em torno de R$250,00 ao ano.


As compras efetuadas pelas três carteiras ocorrem com os valores de fechamento do dia 09/10/2020.


Para os cálculos, utilizarei o Microsoft Money e Excel.


A cada dois meses informo os desempenhos.


Esclareço que não vou postar os ativos que compõe as carteiras, pois isso seria uma violação dos direitos dos autores. Eventualmente, após a venda de determinado ativo, posso tecer comentários.


Em relação à quantidade de ações em cada carteira, a da Empiricus é a mais densa, com 17 ativos, seguida pela Spiti com 15. A da NordResearch carrega 12.


Que os jogos comecem.



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